Інвестпортфель-2019: куди буде вигідно вкладати гроші

Інвестпортфель-2019: куди буде вигідно вкладати гроші

Інвестпортфель-2019: куди буде вигідно вкладати гроші
Правило диверсифікації залишається базовим, перше півріччя - низькоризикові вкладення, друге - в залежності від стану глобальної економіки.

Традиційно експерти розглядають для збереження грошей такі інструменти, як депозити, дорогоцінні метали, нерухомість, криптовалюта, ОВДП, акції, екзотичні валюти. Правило диверсифікації вкладень залишається базовим для будь-якого періоду і типу інвестора. Але саме ринкові обставини і глобальні економічні тренди призводять до зміни структури цих вкладень. За словами аналітиків, в період кризи варто віддавати перевагу безпечним активам (більша питома вага в портфелі вкладень) і в період економічного зростання можна пробувати агресивний підхід з вкладеннями в акції та венчурні проекти.

>

"На тлі великих економічних ризиків, глобального спаду, варто розглядати на 2019 рік, як мінімум на перше півріччя, безпечну структуру інвестиційного портфеля з переважанням низькоризикових вкладень (депозити, ОВДП). В середині року можна придивлятися до нерухомості в очікуванні відкриття ринку землі. В цілому ціни і так дуже низькі, тому довгострокова покупка буде вигідна. У другій половині року, в залежності від стану глобальної економіки і динаміки ризикових активів, можна нарощувати портфель ризикових активів – акції українських і світових компаній, за рахунок зниження ОВДП і депозиту", – уточнює старший аналітик ГК FOREX CLUB Андрій Шевчишин.


Депозит: вигідний інструмент без спецзнань

Банківські депозити традиційно залишаються найбільш вигідним інструментом збереження і примноження грошей. На відміну від інвестування в цінні папери (ОВДП), відкриття і управління депозитом не вимагає спеціальних знань. Крім того, ліквідність депозитів вище, ніж інших інструментів інвестування, таких як дорогоцінні метали та нерухомість.

У другому півріччі 2018 року ставки по депозитах росли.

"Банки вже в 3-му кварталі дуже активно почали боротися за депозитного клієнта, в тому числі запускаючи рекламу на телебаченні, – каже директор департаменту розвитку банківських продуктів "Ідея Банк" Сергій Міщенко. – Після введення воєнного стану в окремих областях і стрибка з подальшим відкотом курсу долара банки ще істотніше підняли ставки".

Динаміку ставок по депозитах пояснює макроекономічними факторами та директор департаменту з розвитку роздрібних продуктів "Альфа-Банк Україна" Євген Благінін:

"Високий споживчий попит, високі інфляційні і девальваційні очікування,  невизначеність з МВФ підвищували вартість ресурсів на ринку. НБУ неодноразово підвищував облікову ставку. Всі ці фактори впливали і на ставки по депозитах населення, які до кінця року досягли 17-18% річних в гривні, прибутковість вкладів у доларах на 12 місяців досягла 4,5-5%".

Депозити, як найвигідніша інвестиція, будуть актуальні і в 2019 році.

"Хоча в 2018 році заощадження було краще тримати в гривні через досить високі ставки і навіть невеликого зміцнення валютного курсу в 2018 році, – говорить фінансовий експерт Віталій Шапран. – У 2019 все ж 40-50% заощаджень варто тримати в доларах США, оскільки це складний рік виборів, пік виплат за боргами в Україні і досить ймовірне підвищення облікової ставки ФРС. Євро, як валюту для заощаджень, я б не радив, занадто низькі ставки в єврозоні роблять свою справу, і євро до долара 2018 рік провела по мінімуму, думаю, далі ця тенденція буде продовжена. Хоча, звичайно, в портфелі для заощаджень ця валюта може займати 5-10%, особливо у тих, хто планує скористатися безвізом".

--1_92

А директор департаменту по продуктам роздрібного бізнесу банку ПУМБ Дмитро Поліщук вважає, що гривневі депозити зараз популярніші від валютних.

"Так, згідно з офіційними даними НБУ, за 11 місяців 2018 року в цілому по всій банківській системі України депозитний портфель фізичних осіб в національній валюті збільшився на 22,9 млрд грн (або 9,8%), при цьому вклади населення в іноземній валюті виросли всього на 129 млн в екв. долари США (або 1,5%), – говорить фахівець. – Ця тенденція повністю збережеться і в 2019 році. Пояснюється вона тим, що прибутковість вкладів у гривні істотно вище за прибутковість вкладів у валюті (згідно з Українським індексом ставок за депозитами фізичних осіб (UIRD) в середньому 15,74% річних у гривні в порівнянні з 3,08% річних в доларах США для найбільш популярного строкового депозиту терміном на 6 місяців), крім того, більшість витрат населення несе в гривні, відповідно, і заощадження переважно формує в цій же валюті".

За словами Дмитра Поліщука, різких стрибків прибутковості депозитів фізичних осіб в 2019 році не передбачається. За 2018 рік клієнтські процентні ставки по банках України згідно з Українським індексом ставок за депозитами фізичних осіб (UIRD) в середньому збільшилися на 1% річних у гривні. З великою ймовірністю таке ж зростання можна очікувати і в 2019 році, прибутковість у валюті навряд чи буде рости. Разом з тим великі банки, які розгорнули депозитні кампанії в 2018 році, продовжать залучати кошти і в 2019-му. Це означає, що клієнти можуть розраховувати на додаткові стимули до розміщення депозитів у вигляді різних акційних пропозицій, лотерей з розіграшами цінних призів та інших переваг.

--2_12

Зараз кожен українець може знайти для себе відповідний вид депозиту – можна розмістити вклад в сумі від 100 грн на період від 1 дня до 18 місяців.

"Найбільший прибуток принесе депозит з виплатою доходу в кінці терміну, без можливості поповнення. Але в той же час можуть бути і винятки, необхідно стежити за акційними пропозиціями банків, щоб отримати найбільш вигідний дохід", – говорить директор департаменту роздрібного бізнесу "Ощадбанку" Валерія Малахова.

money-2696219

Інвестиції. Вивчайте ринок і вибирайте надійні банки

Нерухомість: потрібно добре рахувати

І первинне, і вторинне житло як об'єкт інвестиції досить неоднозначні.

"Покупки за ринковою ціною невигідні, якщо ви зберігали заощадження в доларах. Вартість квартир в американській валюті продовжує падати. У Києві середня ціна квадратного метра за 2018 рік знизилася на 4,5%. Причому такий тренд зберігається не перший рік: житло поступово дешевшає в доларах вже близько шести років, – каже аналітик консалтингової компанії SV Development Сергій Костецький. – Зараз немає такої прибутковості, як раніше – $ 50 тис. вклав, а $ 20 – заробив. Якщо вкласти "в котлован" і продати з переуступки на завершальній стадії будівництва (при цьому треба бути впевненим у забудовнику, правильно вибрати об'єкт і постійно моніторити будівництво на всіх етапах), можна заробити $ 3-5 тис. Якщо більше зайнятися немає чим і ви готові витрачати час і роки, то така інвестиція має сенс".

Якщо ж об'єкт, за словами фахівця, ви плануєте під здачу, то враховуйте, що при будівництві економлять на всьому – стінах, водних комунікаціях, дверях. І якщо ви дешево купили квартиру і майже пощастило із задекларованою здачею, то в ремонт і меблювання для здачі в оренду потрібно вкласти приблизно ще одну вартість квартири". Тому, за словами експерта, у тих, хто все-таки наважується на таке інвестування, найпопулярніші квартири – невеликі за площею (30-60 кв. м). "Вторинний ринок" ще більш ризикований з точки зору вкладення грошей. Нові будинки (до 10 років) недешеві, і їх окупність буде не менше 20 років. А у вкладенні в старий житловий фонд з дорогою "комуналкою" в довгостроковій перспективі немає сенсу.

Земельні ділянки для перепродажу (якщо їх купувати за ринковою ціною), на думку Костецького, поки безперспективні. Зараз таке придбання вдале, якщо ви хочете купити для себе і побудувати будинок – багато непоганих пропозицій за хорошими цінами.

money-2724235

Криптовалюти: чи варто ризикувати

Українці зацікавилися інвестиціями в криптовалюти 3 роки тому. Тоді курс біткоіна різко почав зростати: якщо на початку 2017 го він коштував $ 909, в кінці року виріс до $ 15 тис. Зараз біткоін можна купити за $ 3800. І хоча інвестиції в крипту не є масовими, експерти проекту USAID "Трансформація фінсектору" вважають, що у нас один з найвищих показників капіталу в біткоінах – $ 2,2 млрд. У кінці 2017 року цей рівень тягнув на 2,4% ВВП України . Аналітики проекту уточнюють: криптовалютою в Україні володіють 100 тис. осіб, річний обсяг торгівлі гривня/ криптовалюта оцінюється в $ 775 млн. Так, чи буде вигідна покупка крипти в 2019-м? Інвестувати можна як у відомі Bitcoin, Litecoin, Ethereum, Ripple, так і в нові, наприклад EOS і TRON.

"Вартість основних криптовалют стабілізувалася після зниження. Лідерами по динаміці є Litecoin і Ripple. Непогано виглядають EOS і TRON – нові криптовалюті, по капіталізації входять в десятку лідерів", – пояснює керівник відділу аналітики ГК FOREX CLUB Микола Івченко.

За його словами, в першій половині 2019 го повинне спостерігатися помірне зростання світового ринку крипти:

"Вартість світових фінактивів, в тому числі криптовалют, взаємопов'язана. Обвал на фондових ринках припинився. США і Китай можуть домовитися щодо спільної торгівлі. Ці новини підтримають в ціні крипту".

А друга половина 2019 го буде складною для ринку.

"Посиляться ризики уповільнення економіки в світі, зокрема в Китаї та США. Криптовалюти будуть під тиском як сектор, зростаючий за рахунок нових засобів, адже складно буде залучати інвестиції", – пояснює Івченко. 

ОВДП і золото

Українці розглядають і альтернативні депозитам інструменти інвестування. Причому особливий інтерес викликають облігації внутрішньої держпозики (ОВДП).

"Якщо на початку 2017 го всі вкладення фізосіб в ОВДП становили 100 млн грн, то на початку 2018 го – це були вже 1,4 млрд грн. А на кінець року показник виріс в 4 рази – до 5,8 млрд грн", – говорить керівник відділу брокерського обслуговування клієнтів групи ICU Євгенія Грищенко.

Зростання довіри населення до облігацій не дивне, вважають економісти, адже ОВДП є цінними паперами і мають ринкову вартість.

"Залежно від вартості облігації змінюється дохідність. Власник облігації може її продати в будь-який момент за ціною, яка складеться на ринку, не чекаючи її погашення", – уточнює старший аналітик ГК FOREX CLUB Андрій Шевчишин.

Перевагою ОВДП експерти називають і той факт, що всі виплати по облігаціях на 100% гарантовані державою. Для порівняння: держгарантії по депозитах в банках, за винятком "Ощадбанку", обмежені сумою в 200 тис. грн. Важливо відзначити, що влада буде намагатися погашати ОВДП вчасно, інакше можуть виникнути серйозні репутаційні втрати і проблеми з отриманням нових позик для обслуговування боргів.

"Для розрахунку за облігаціями держава може випустити інші облігації і за рахунок нового розміщення погасити борг або просто надрукувати гривню для погашення", – пояснює Шевчишин.

Також перевагою вкладення коштів в ОВДП експерти вважають і невисокі податки. Справа в тому, що за дохід за цими паперами доведеться заплатити лише 1,5% військового збору. А відсоток від депозиту обкладається податком на доходи фізосіб в 18% і військовим збором в 1,5% (див. таблицю).

В цьому році ставка за гривневими облігаціями може коливатися в межах 20% річних.

"В кінці грудня Міністерство фінансів розмістило ОВДП під 20,5% річних, що стало рекордним для ринку. Раз облікова ставка НБУ підвищена до 18%, подальше зростання прибутковості по облігаціях виглядає малоймовірним, адже для держави такі позики дороги. Підвищення прибутковості можна очікувати тільки в разі економічної чи політичної дестабілізації і зростанні інфляції. Тому прибутковість по ОВДП буде утримуватися на поточних рівнях зі зниженням у міру закриття зовнішніх боргових зобов'язань і більш ясних політичних перспектив, які знімуть спекулятивний тиск на ринку", – упевнений Шевчишин. 

Експерти рекомендують купувати облігації на будь-яку суму, але кратну номіналом однієї облігації – від 1 тис. грн, доларів або євро.

"З огляду на, що за угодою є витрати, раціональна сума інвестування в гривневі ОВДП стартує від 30-50 тис. грн. Якщо ж мова йде про інвестиції в валютні облігації внутрішньої держпозики, тоді доцільно вкладати 30-50 тис. в доларах/євро", – пояснює Євгенія Грищенко.

При цьому аналітики нагадують, що при покупці ОВДП треба не забувати про необхідність сплатити певні комісії.

"Купівля облігацій включає три основні комісії: торговцю – за угоду, депозитарію – за зберігання паперів, банку – за перерахування або зарахування коштів на рахунок. В цілому брокер (торговець) бере одноразову комісію за проведення операції, депозитарій (зберігач) – за обслуговування рахунку в цінних паперах, а банк – за проведення грошових операцій. Тому діапазон комісій досить широкий – від 200 грн до пари тисяч", – пояснює Грищенко.

За останній рік золото в Україні подорожчало більш ніж на 16% і продовжує зростати в ціні. Але Нацбанк золоті злитки не продає і не купує у фізосіб. Всі операції з дорогоцінними металами НБУ проводить тільки з юридичними особами. А громадяни України, можуть купувати або продавати банківські метали лише через комерційні банки (за винятком інвестиційних монет), які встановлюють свої розцінки, і маржа на операції з золотом у них набагато більше. За словами Сергія Костецького, золото можна розглядати, як інструмент збереження заощаджень, але потрібно в цьому серйозно розбиратися і бути готовим до горизонту в 5-10 років. Такі довгі інвестиції невигідні звичайним громадянам.

--3_09

Останні новини