Рей Даліо розповів, коли США накриє фінансову кризу і як до цього підготуватися
Засновник Bridgewater Associates і мільярдер-інвестор Рей Даліо вважає, що економіка США наближається до періоду "хаосу", що супроводжуватиметься зростанням бюджетного дефіциту, підвищенням інфляції та падінням довіри до американської фінансової системи, як повідомляє Business Insider.
### Прогноз Даліо для США
У своєму останньому подкасті "Interesting Times" Даліо виклав сценарій, згідно з яким США можуть зіткнутися з фінансовою кризою через надмірне запозичення та масову емісію грошей. "Фінансова криза обмежить можливості витрат", - зазначив він, припустивши, що уряд не зможе дозволити собі фінансування військових та соціальних програм. "Ваші можливості будуть значно обмежені. Попит не відповідатиме пропозиції, що призведе до росту процентних ставок, скорочення позик, негативного впливу на ринки та інше".
Бюджетний дефіцит стрімко зростає як у США, так і у всьому світі. За даними Міністерства фінансів, в минулому фінансовому році США витратили 7 трильйонів доларів, тоді як доходи склали 5,2 трильйона.
Даліо підкреслив, що історично високий бюджетний дефіцит приводив до економічних проблем, адже уряди часто вдаються до друку грошей для покриття витрат, що веде до девальвації валюти та зростання інфляції. "Це в кінцевому рахунку може призвести до стагфляції," - сказав він, маючи на увазі найнегативніший сценарій для ринків, коли незмінно висока інфляція поєднується з низьким економічним зростанням.
### Що робити з активами
Даліо також рекомендував інвесторам утримувати від 5% до 15% своїх активів у золоті, щоб підготуватися до "дійсно складних часів". "Оглядаючись на історію, ми бачимо, що в такі періоди всі фіатні валюти втрачають цінність, тоді як золото зростає в ціні", - зазначив він. Даліо давно вважає золото важливим інструментом для захисту від економічних потрясінь, попереджаючи своїх послідовників про "торгівлю знеціненням". Суть цієї ідеї полягає в тому, що зростання бюджетного дефіциту та інфляції підриває валюту, при цьому дорогоцінні метали стають більш привабливими для збереження капіталу.
Даліо стверджує, що поточні економічні потрясіння можуть зробити неможливим стабільне збереження багатства за допомогою жодної валюти. Минулого року він відзначив різкий підйом вартості золота як ознаку занепаду фіатних валют.
### Процес дедоларизації
Дедоларизація, тобто скорочення країн у використанні долара США, останнім часом недооцінювалася багатьма економістами. Однак, за словами Даліо, світова валютна система може зазнати змін подібно до того, як британський фунт втратив статус резервної валюти у середині минулого століття. Він звертає увагу на поточний конфлікт з Іраном, який може підірвати довіру до США як економічної та політичної сили. Зокрема, страхи перед інфляцією зросли на тлі коливань цін на нафту.
"Ми дуже мало знаємо про те, яким буде світ через три-п'ять років. Наша незрозумілість переважає над тим, що ми знаємо. Я вважаю, що ми живемо в епоху зростаючої невизначеності, і це представляє серйозну загрозу", - говорить Даліо.
Незважаючи на часті дискусії про девальвацію валют, останніми роками спостерігається зростання інвестицій у США, а попит на американські казначейські облігації залишається високим, що підтверджує домінуюче становище долара на фінансових ринках. Індекс долара США, що відображає вартість американської валюти відносно кошика інших валют, зріс на 2% цього року завдяки очікуванням підвищення процентних ставок, але потім впав через прогнози швидкого вирішення конфлікту з Іраном. У четвер індекс долара стабільно утримувався на рівні близько 97,85, практично не змінившись з початку року.
