Суверенні фонди тікають в енергетику, а інвестори схильні не довіряти долару
Головні державні інвестиційні фонди та центральні банки планети, які управляють приблизно $29 трлн, у даний момент переглядають свої інвестиційні стратегії. Дослідження, проведене компанією Invesco серед 90 суверенних фондів і 54 центральних банків, свідчить про зміну фокусу інвесторів: від максимізації доходів до пошуку стабільності. Причини цього — тарифні суперечки, закриті морські шляхи, а також конфлікти в Україні та на Близькому Сході.
Актуальні інвестиційні напрямки
80% респондентів вказали на енергетичну безпеку та інфраструктурні проекти в контексті зеленої енергетики як основні пріоритети для збереження капіталу. Прогнозується, що до 2026 року частка інвестицій в інфраструктуру в портфелях інституційних інвесторів досягне 9%.
Крім енергетики, зростає також значення штучного інтелекту: зростання потреби в потужних дата-центрах стимулює додаткові інвестиції в енергетичні проекти.
Облігації, які традиційно вважаються захисним активом, поступово втрачають свою актуальність. За останні роки акції та облігації часто демонстрували однакову динаміку, що знижує ефективність диверсифікації. Наразі інвестори все більше обирають реальні активи та готівку.
Приблизно третина опитаних планує збільшити свої запаси золота.
Сумніви щодо долара як резервної валюти
Опитування виявило зростаючі сумніви щодо стійкості долара як основної резервної валюти:
- 61% центральних банків вважають, що державний борг Сполучених Штатів уже негативно впливає на довгострокову позицію долара (у 2024 році так вважали лише 20% інвесторів)
- 29% респондентів прогнозують, що через п'ять років статус долара знизиться (в 2022 році таку думку висловлювали лише 12%)
- Деякі центральні банки вже розглядають можливість змінити кастодіалів або створити паралельну кастодіальну інфраструктуру поза територією США
Водночас, жоден з учасників не очікує раптового падіння долара, оскільки на даний момент немає альтернатив. Будь-який процес переходу буде поступовим і обережним. Один з опитаних відзначив, що спроба перейти на інших кастодіалів "може бути сприйнята США як ворожий жест".
«Стійкість інвестиційного портфеля вже не є лише додатковою перевагою, вона стає необхідною вимогою», — зазначив керівник досліджень Invesco Бенджамін Джонс.
