Золото та срібло подорожчали на $5 трлн за місяць: причини ралі

Зміна Цін на Золото та Срібло

Ціни на золото в серпні зросли на 15%, тоді як срібло піднялося на 19%. Загалом, обидва метали додали більше ніж $5 трлн ринкової вартості за місяць, що підтверджено аналізом Bull Theory.

Разом з тим, ціни залишаються нижчими за рекордні значення, які були зафіксовані раніше цього року.

Підвищення цін на ці метали зумовлене як змінами в грошово-кредитній політиці, так і зростанням геополітичної напруженості, особливо на Близькому Сході, а також стійкою світовою інфляцією.

Останні події, зокрема оголошення Мінфіну США про подвоєння програми викупу довгострокових облігацій до $4 млрд за сесію, стали важливим фактором, який підштовхнув інвесторів до закриття коротких позицій і активізації закупівель дорогоцінних металів.

Більше того, тривала напруга в Ірані знову підвищила ціни на енергію, тим самим закріпивши золото як основний світовий захисний актив.

Окрім загальних макроекономічних причин, різке зростання цін на срібло також було зумовлене дефіцитом фізичної пропозиції і зростаючим промисловим попитом.

Довгострокове споживання в таких секторах, як ІТ-інфраструктура, модернізація енергетичних мереж та розробка сучасної електроніки, продовжує поглинати запаси срібла швидше, ніж їх здатен видобути ринок.

Прогнози Уолл-стріт

Директор з інвестицій Truist, Кіт Лернер, нещодавно привернув увагу, підвищивши прогнози для золота.

«Виходячи з нашої стратегії зберігати гнучкість та слідувати засобам доказу, ситуація покращилася, тож ми вирішили змінити оцінку золота на 'нейтральну'. З огляду на те, що ціна на золото залишається приблизно на 15% нижчою за нещодавні максимуми, факти тепер свідчать про більш збалансовану перспективу», — зазначив Лернер у своїй записці.

Основні Аргументи:

• Стабілізація реальних доходностей. Підвищення реальних відсоткових ставок було головною перешкодою для золота. Останнім часом реальні доходності перестали зростати, а нещодавнє рішення Мінфіну про збільшення покупки довгострокових облігацій може допомогти знизити тиск на ставки.
• Покращення технічних трендів. Золото повернуло собі 200-денну ковзну середню, що є позитивним сигналом технічного аналізу і свідчить про зменшення спадного імпульсу.
• Стійкий попит від центральних банків. Незважаючи на певні побоювання щодо сповільнення закупівель, нові дані показують, що центральні банки продовжують збільшувати свої золоті резерви, що забезпечує важливу підтримку ринку.
• Зниження курсу долара. Нещодавні економічні дані зі США, включаючи уповільнення інфляції та слабші показники зайнятості, а також «губні» коментарі з боку ФРС, охолодили очікування підвищення ставок, що традиційно сприятливо впливає на ціни золота.

Перспективи на Майбутнє

Ситуація на ринку виглядає так, що золото залишиться привабливим активом, принаймні, до кінця місяця. Проте повернутися до цьогорічних максимумів близько $5300 за унцію може бути нелегко.