У Лондоні запустили торгівлю золотими ф’ючерсами: чому це важливо для ринку
ICE започаткувала торгівлю золотими ф'ючерсами у Лондоні, надаючи трейдерам нові інструменти для хеджування ризиків, пов'язаних із геополітичною невизначеністю та відмінностями в цінах на золото між Лондоном і Нью-Йорком. Контракти базуються на щоденних цінових орієнтирах лондонського ринку, який є найбільшим у світі центром фізичної торгівлі золотом, як повідомляє Financial Times 6 жовтня.
Причини запуску ф'ючерсів у Лондоні
Запуск нового ринку відбувається на фоні кількох років глобальних конфліктів, санкцій та загроз тарифи, що призвело до зростання напруги на ринку золота.
Після торговельних заходів адміністрації Дональда Трампа в квітні минулого року трейдери перемістили значні обсяги золота до США, щоб уникнути можливих мит. Як наслідок, ціни на золоті ф’ючерси в Нью-Йорку стали вищими, аніж на фізичне золото в Лондоні.
В результаті, в ICE вважають, що новий ф’ючерсний ринок у Лондоні допоможе трейдерам ефективніше управляти ризиками цін. Президент ICE Futures Europe, Кріс Роудс, підкреслив, що нові деривативи повинні підтримувати фізичний золотий ринок, а їхня прив'язка до лондонських аукціонів може викликати інтерес серед учасників.
Геополітична нестабільність також впливає на рішення центральних банків щодо розміщення золотих запасів. Нещодавно центральний банк Нідерландів перевів понад 78 тонн золота з Нью-Йорка до Лондона, пояснюючи це збільшеною імаввідацією геополітичних ризиків.
Гонконг та Сінгапур розширюють свої потужності для зберігання золота, крім того, центральні банки Франції та Індії повертають частини своїх резервів з інших країн.
Функціонування нових контрактів
Контракти ICE будуть мати тривалість від одного дня до шести місяців і їхній кліринг здійснюватиме лондонське відділення ICE, яке також обслуговує нафтові ф'ючерси на Brent.
Наразі основний обсяг торгівлі золотими ф’ючерсами зосереджений у Нью-Йорку, де середньоденний обсяг торгів на CME Group за перше півріччя склав приблизно 125 мільярдів доларів. Ринок ICE у США значно відстає від CME, зате ринок у Шанхаї швидко зростає.
Минулого року London Bullion Market Association виступила за відновлення торгівлі золотими ф’ючерсами у Великій Британії, вважаючи, що це дозволить трейдерам ефективніше використовувати різницю в цінах між золотом у Великій Британії та Нью-Йорку.
ICE зміцнила свої позиції на лондонському ринку цінових орієнтирів золота. Протягом десяти років після того, як компанія отримала контроль над золотим бенчмарком, кількість учасників централізованого аукціону зросла з чотирьох до двадцяти, серед яких торговельні компанії Jane Street, DRW, а також банки Goldman Sachs і Citi.
Середньоденні обсяги торгів на аукціоні з 2015 року зросли на понад 30% і досягли більше 424 тисяч унцій.
